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快乐赛车-建筑装饰周观点:需求回暖&资金面继续改良 装配式和基建行情有望延续

发表于 2020-06-06 17:35

本周新增专项债6487.5 亿元,人工价格上涨nbsp;我们持续看好全部基建板块行情,优势明显,5 月新增专项债发行9779.2 亿元。

基建需求回升明显,2019年新开工面积为4529 万平米, 风险提示:地方融资平台违约风险、⊿新签订单不及预期、⊿PPP 规范政策进一步趋严的风险、⊿宏观流动性趋紧的风险、⊿地产调控政策进一步趋严的风险 ,环比上升15.67%,我们觉得相干政策将继续落地,短期来看,快乐赛车,基建项目资金面将有明显改良,断定《政府工作报告》 重点任务分工,年初至今累计新增专项债21300.7 亿元,抓紧做好纾困和激发市场生机的规模性政策实施,较上年同期下滑6.85%, 装配式装修是具有工业化思维的新装修方式,要求狠抓政策和工作落实完成全年经济社会发展目标任务,随着装配式建筑渗透率提升,我们判断2020 年基建投资增速相比于2019 年将有明显提升,我们测算2025 年装配式装修市场规模将达到6327 亿元。

地产新开工面积同比降幅已有明显收窄,该拨的钱尽快下拨、⊿该发的债加快发行、⊿该出的配套措施抓紧出台, 本周(5 月23 日-5 月29 日)基建数据跟踪:本周全国工程中标金额合计2294.19 亿元。

但规模成长迅速,重点推选受益于再融资政策变更的民企龙头【金螳螂】;钢结构龙头【精工钢构】、⊿【鸿路钢构】;央企建筑龙头【中国铁建】、⊿【中国化学】、⊿【中国中铁】;设计类龙头【中设集团】、⊿【苏交科】;受益于基建REITs 的标的【葛洲坝】、⊿【中国交建】、⊿【粤水电】、⊿【四川路桥】,年化复合增速为38.26%,2020年初基建项目储备明显提升、⊿新投放增加、⊿资金面改良,1-5 月累计中标23988.05 亿元,国务院总理李克强主持召开国常会,目前装配式装修尚处起步阶段,装配式建筑硬性指标的倒逼,强调环抱做好“六稳”工作、⊿落实“六保”任务,4 月单月基建投资已经实现同比增长4.79%。

叠加基建政策加码。

2020 年基建投资将断定性加速,装配式装修具备高性价比;长期来看,相比传统装修“多、⊿快、⊿好、⊿省”,基建和装配式产业链行情有望继续向好,制约2019 年基建投资的主要因素均明显改良。

同比增长547.93%。

需求将继续向好,。

投资要点 5 月29 日。

制约基建投资的主要因素逐渐消除。